加密卡月销破 10 亿：Visa 借稳定币重塑美元账户

据 Woofun AI 消息，稳定币正从单纯的链上转账工具演变为日常消费媒介，Visa 与 Mastercard 等传统支付巨头率先承接这一趋势，推动加密支付卡交易规模爆发式增长。

Paymentscan 监测到的数据揭示了这一转变的剧烈程度：7 月全球加密支付卡交易额攀升至 10.38 亿美元，相较于一年前的 3.394 亿美元，同比增长超过 3 倍；同期交易笔数也突破 1000 万笔。

尽管这一数字相较于 Visa 和 Mastercard 庞大的传统网络仍显微小，但信号已然明确——稳定币正在跨越交易与转账的边界，深入日常消费场景。过去，若用户持有 1000 USDC 并试图线下消费，必须经历兑换法币、存入银行账户、再通过银行卡支付的繁琐流程，其中至少包含一个出金环节。如今，稳定币卡压缩了这一路径，用户可直接使用钱包余额付款，后台系统实时完成稳定币与法币的兑换，商户端仅感知到普通的 Visa 或 Mastercard 交易。

这种模式并未改变商户体验，却彻底重构了用户侧的资金流动逻辑，使银行账户不再是持有数字美元并进行消费的唯一入口。

币种格局的逆转进一步印证了美元稳定币的主导地位。回顾 2024 年初，Crypto Card 的消费高度集中于欧元稳定币 EURe，其交易量占比高达 88%。然而，截至 2026 年 7 月，市场结构发生根本性翻转：USDC 占据约 51% 的份额，USDT 紧随其后占约 20%，而 EURe 的份额骤降至约 2%。

这一变化背后对应着两类截然不同的用户群体：一类将稳定币视为交易工具，另一类则将其作为数字美元账户。后者潜力更为巨大，特别是在本币波动剧烈、美元获取困难或跨境支付成本高昂的市场。稳定币已承担部分储值与转账功能，支付卡的加入补齐了消费环节，使得存、收、转、花形成闭环。一个完整的数字美元账户正在成型，其功能日益接近传统银行账户，尽管形态迥异。

Woofun AI 整理数据显示，底层结算链呈现分散化趋势，而消费入口却趋于集中。2024 年初，Gnosis 几乎垄断加密卡结算；至今年 7 月，其份额跌至约 2%，取而代之的是 Base（约 30%）、Optimism（约 17%）与 Solana（约 13%）。Gnosis 份额的萎缩与其早期项目 Gnosis Pay 默认使用 EURe 结算密切相关，EURe 与 Gnosis 份额的同步暴跌，折射出同一批早期用户与项目的退场。当前，新一批加密卡项目在结算链选择上缺乏统一标准，这与计价币种的选择相对独立。

然而，链上的分散并未导致消费入口的碎片化，用户无需知晓资金流经哪条链，只需使用一张卡即可。Visa 与 Mastercard 正是利用这一特性，无需发行稳定币或成为最大公链，只需成为稳定币进入现实消费的必经网络，从而掌握关键入口。

Visa 正积极扩大其基础设施优势。2025 年，Visa 稳定币关联卡处理交易规模约 52 亿美元，同比增长 319%。截至 2026 年 3 月，Visa 已拥有超过 130 个稳定币关联卡项目，覆盖 50 多个国家；6 月时，全球已有超过 160 个项目处于上线或开发阶段。今年 4 月，其稳定币结算试点年化规模达 70 亿美元，扩展至 9 条区块链；7 月推出的 Visa Stablecoin Platform 进一步涵盖稳定币铸造、赎回、钱包及管理等功能。

这标志着 Visa 从单纯支持加密货币刷卡，转向搭建稳定币接入传统金融系统的基础设施。3 月，Visa 与 Bridge 扩大合作，计划将稳定币关联卡从 18 个国家扩展至 100 多个国家，MetaMask 与 Phantom 等钱包均已采用相关基础设施。Mastercard 亦采取类似策略，支持用户通过稳定币关联卡在超过 1.5 亿个商户地点消费，并提供兑换、钱包及结算服务。

真正的增量市场存在于传统银行账户之外。7.59 亿美元的月交易额相较于 Visa 和 Mastercard 每月数万亿美元的交易量，占比极低。Visa 指出，2025 年稳定币关联卡的 52 亿美元交易量仅占其全年约 14.2 万亿美元总交易量的 0.04%。因此，谈论稳定币取代银行卡为时尚早。更现实的变化在于，稳定币正在为缺乏传统美元银行卡的人群创造新机会，这在新兴市场尤为显著。Visa 观察到，稳定币关联卡增长集中于高通胀及跨境支付摩擦较高的市场。今年 6 月，Opera 旗下稳定币钱包 MiniPay 推出 Visa 卡，使欧洲、非洲、拉美及东南亚部分市场的用户可直接连接 Visa 商户网络。MiniPay 已拥有超过 1600 万个激活钱包，这些用户无需传统银行卡，即可通过钱包内的 USDT 或 USDC 实现现实消费，这与美国用户更换银行卡的逻辑截然不同。

随着美国于 2025 年通过《天才法案》（GENIUS Act），建立联邦层面支付稳定币监管框架并要求合规储备，行业竞争焦点将从发行转向流通。稳定币只有进入真实经济循环，才具备支付网络价值。Visa、Mastercard、钱包及支付机构纷纷入场，旨在争夺这一入口。未来，银行卡未必被取代，而是将稳定币吸收进体系；稳定币则将'美元账户'从银行延伸至链上钱包。银行卡仅是这一数字余额进入现实世界的出口之一，美元账户的链上化已成为不可逆转的趋势。