Revolut 银行申请悬停半年，监管双轨制裂痕显现

据 Woofun AI 消息，Revolut Bank US 设立全国性银行的申请已在美国货币监理署和美国联邦存款保险公司处停滞近六个月，这一僵局与同期加密行业快速获准形成鲜明反差。

尽管 Revolut 旨在通过建立受监管实体来接收存款、发行信用卡及提供贷款服务，并直接接入 Fedwire 和 ACH 系统，但其全方位数字化银行的愿景正面临传统金融监管体系的严苛审视，暴露出当前美国银行业准入机制中针对传统存款业务与数字资产托管业务的显著双重标准。

这种审批速度的巨大落差，根源在于监管逻辑的根本差异。自 3 月 4 日提交申请以来，Revolut 的进程陷入静默，而在此期间，联邦监管机构已对 Circle、Ripple、Coinbase、Paxos、BitGo 等多家加密货币公司有条件地授予了银行运营授权或完成了许可转换。Revolut 试图建立的是一家具备存款账户、信用卡、消费及商业贷款、跨境支付以及投资交易服务的全功能银行，其核心诉求是降低对合作银行的依赖。该公司宣称已在 40 个市场拥有超过 7000 万客户，且在 2025 年 11 月完成增发后估值达到 750 亿美元。正因体量庞大且业务传统，其申请必须经受传统银行审批流程的所有环节考验。监管机构需评估其应对危机的资金流动性、信用评估体系及损失准备金，并严格审查其存款和支付业务是否符合《反洗钱法》以及美国海外资产控制办公室的规定。

值得注意的是，虽然 Stripe 旗下的 Bridge 也获得了涉及稳定币及托管服务的许可，但美国货币监理署明确指出，这些稳定币不属于存款，因此不享有《GENIUS 法案》框架下美国联邦存款保险公司的保险保障。这与 Revolut 寻求的受保存款银行许可存在本质区别，但两者审批效率的对比依然引人深思。

Woofun AI 整理数据显示，在同类传统银行许可申请中，Nubank 于 1 月获得初步有条件批准，可设立提供贷款、存款及数字资产托管的新型全国性银行，但仍需后续保险保障审批；Upstart 在 7 月获得类似批准，专注于消费信贷；而 bunq 则因资本充足性、管理经验及盈利预期问题被拒，监管机构认为其领导层缺乏美国银行业务经验且财务预测支撑不足。这些案例反映出美国货币监理署对传统银行许可的实际门槛极高，即便是在宣称加速审批的背景下。

合规争议进一步加剧了 Revolut 申请的复杂性。Fair Finance Watch 在 5 月 7 日正式反对该申请，指责其存在国际合规问题并批评其《社区再投资法案》计划。随后，美联储就反洗钱法规、CRA 计划时间表以及针对低收入和中等收入群体的服务计划向 Revolut 施加压力。2025 年，立陶宛央行因在例行检查中发现 Revolut 在交易监控和可疑活动识别方面存在缺陷，对其处以 350 万欧元罚款。

尽管未发现确凿洗钱行为且 Revolut 承诺整改，但这一国际处罚记录无疑增加了美国监管机构的顾虑。美国货币监理署负责人乔纳森·古尔德在 8 月表示，自特朗普总统上任以来，该机构已收到 40 份新银行许可申请，其中 23 份与数字资产相关。对于资料齐全的申请，处理周期约为 120 天，但若监管、合规或 CRA 问题未解决，机构有权要求补充信息或重新提交。这表明，尽管官方宣称愿意批准新许可，但审查过程实际上已变得异常激烈，任何合规瑕疵都可能导致长期拖延甚至拒绝。

展望未来，Revolut 的命运将成为检验美国监管双轨制裂痕的关键试金石。乐观情景下，Revolut 可能像 Nubank 和 Upstart 那样最终获得有条件批准，这意味着只要全球金融科技企业能完全满足资本、CRA、管理及合规标准，即可进入美国全国性银行体系，从而在存款、信用卡及加密零售金融服务领域引入更多竞争，为'加密货币银行热潮'增添完整银行功能的新篇章。

然而，悲观情景更有可能发生：Revolut 的审批将持续拖延，最终遭遇类似 bunq 的拒绝或被迫撤回申请，而加密货币公司的托管银行许可将在另一条轨道上继续快速获批。在这种情况下，所谓的'加密货币银行热潮'在现实中将大幅减弱，因为进入需要存款支持、受美国联邦存款保险公司保险保护的银行领域难度依然极高。今年，华盛顿方面虽已向数字资产开放联邦层面的银行基础设施，但尚未决定为那扇更为传统、审批严格的门打开多大程度，Revolut 的悬而未决正是这一政策不确定性的最佳注脚。