谷歌份额回升遭减持，方舟大举加注火箭实验室

据 Woofun AI 消息，凯西·伍德掌舵的方舟投资在周二完成了一次显著的风格切换，核心动作体现为削减 Alphabet 持仓并大举增持 Rocket Lab。

这一调仓并非孤立事件，而是基于对太空科技爆发力与传统搜索巨头护城河稳固性的重新评估。方舟投资同时通过旗下三只 ETF 执行了上述操作，反映出其在资产配置上对新兴硬科技赛道的激进偏好，以及对成熟互联网巨头增长确定性的边际看淡。

在买入端，方舟投资对 Rocket Lab Corp.（纳斯达克代码：RKLB）的加注力度空前。Woofun AI 整理数据显示，ARKK 基金购入 277,573 股，ARKQ 基金购入 59,746 股，ARKX 基金购入 22,293 股，合计买入 369,612 股。

这一决策背后是机构评级与基本面的双重共振。坎托·菲茨杰拉德近期重申对 Rocket Lab 的"超配"评级，目标价定为 122 美元，其逻辑锚点在于该公司即将完成的对 Iridium Communications Inc.的收购、已建立的 96 次 Electron 火箭成功发射记录，以及计划在今年晚些时候首飞的 Neutron 火箭。坎托·菲茨杰拉德指出，Neutron 火箭的首发将是推动公司估值跃升的"最重要因素"，且该型号有望成为 SpaceX 旗下 Falcon 9 火箭的直接竞争对手。Rocket Lab 凭借多元化的客户群体、三种不同的火箭平台及专用发射场构建了竞争壁垒，且公司明确表示已持有足够现金以支持收购，该交易预计于 2027 年中完成。

这种从单一发射服务商向综合太空基础设施提供商的转型，被视为其长期价值重估的核心驱动力。

在卖出端，方舟投资共抛售 16,422 股 Alphabet Inc.（纳斯达克代码：GOOGL）A 类股票，其中 ARKQ 卖出 11,969 股，ARKX 卖出 4,453 股。

尽管 Evercore ISI 分析师马克·马哈尼指出，谷歌搜索在 2025 年初落后于 OpenAI 的 ChatGPT 后已重新夺回部分市场份额，且搜索业务仍贡献 Alphabet 超过一半的营收和 70% 以上的利润，但方舟投资显然对人工智能重塑信息获取方式的长期风险更为敏感。马哈尼认为，Alphabet 在搜索领域的优势回升有望支撑其广告业务，且 Gemini AI 平台正逐步缩小与 ChatGPT 的差距，新一代 Gemini 模型及日益广泛应用的张量处理单元（TPU）被视为潜在增长引擎。

然而，这种基于现有业务修复的逻辑，未能抵消方舟投资对 AI 竞争格局动态变化的担忧。在生成式 AI 快速迭代的背景下，传统搜索巨头的盈利模式正面临结构性挑战，即便短期份额回升，长期护城河的深度仍存疑。方舟投资的减持行为，实质上是对 Alphabet 在 AI 时代主导权不确定性的定价，而非对其当前财务表现的否定。

从更宏观的视角看，此次调仓揭示了资本在 AI 与太空科技两大前沿领域的风险偏好转移。Alphabet 虽在搜索市场展现韧性，但面对 OpenAI 等挑战者，其领先地位并非不可动摇。随着 Alphabet、OpenAI 及其他科技公司不断推出新产品，人工智能领域的技术领先优势可能随时发生更迭。相比之下，Rocket Lab 在太空发射领域的稀缺性和即将到来的 Neutron 火箭首飞，提供了更具确定性的事件驱动型机会。投资者需警惕，在技术快速演进的周期中，传统巨头的规模优势未必能转化为持久的竞争壁垒。更多内容请见：最具上涨潜力的股票榜单