AI 流量占比 57%：基建股狂飙与高盛泡沫警告

据 Woofun AI 消息，自动化程序已超越人类成为网页请求量的主要来源，这一关键节点较 首席执行官马修·普林斯预期的 2027 年底提前至 5 月发生，AI 智能体及自动化程序目前贡献了约 57% 的网页请求量。

市场对此反应剧烈，CNBC 吉姆·克莱莫指出，自动化请求量的激增直接推升了对基础设施容量的需求，带动相关股票大幅上涨。Cloudflare 股价自 2 月低点起涨 121%， 自 11 月低点起涨 51%， 今年涨幅更是高达 159%。

Woofun AI 整理数据显示， 于 9 月 24 日宣布一项为期 7 年、价值 116 亿美元的订单，用于 Akamai 的中央处理单元运算任务，并赋予其购买 Akamai 最多 5% 股份的权力。该消息公布次日 Akamai 股价上涨 16%，但克莱莫指出该股随后已回吐部分甚至更多涨幅。

尽管面临资金压力，Akamai 维持 2026 年营收业绩指引不变，并计划今年投入 17 亿美元采购内存等硬件部件。克莱莫认为，Akamai 估值仅为预期盈利的 16 倍，远低于 Cloudflare 的 279 倍和 Fastly 的超 50 倍，其折价主要源于大量建设资金投入，而 Cloudflare 营收增速则在过去一年加快。

然而，宏观风险正在积聚。高盛策略师彼得·奥本海默警告称，科技行业可能存在财报泡沫，企业大量借贷及超出现金流承受能力的 AI 支出正带来隐患。在商业闭环方面，普林斯主张 AI 公司应为抓取内容付费。Cloudflare 于 9 月 15 日推出新功能，允许网站在保留搜索结果可见性的前提下拒绝 AI 训练，和谷歌已支持该选项，计划于 2027 年初跟进。普林斯预测，未来五年内自动化请求量可能达到人类生成请求量的 1000 倍。AI 公司是否愿意为此付费，将决定谁来为支撑这些技术运行的基础设施提供资金。