四季度能源十股均获买入，平均看涨 27%：数据中心与 LNG 双轮驱动

据 Woofun AI 消息，在 2026 年 10 月 8 日发布的最新研报中，明确将十只能源与电力板块股票纳入买入评级名单，并测算其平均总回报潜力高达 27%。

这一乐观预期并非基于单一板块的爆发，而是源于对油气勘探生产、电力与液化天然气（LNG）、炼油以及天然气中上游四个细分领域的系统性重估。报告以 2026 年 10 月 7 日的收盘价作为基准，核心论点在于这些标的在当前价位呈现出极具吸引力的风险回报比，且四季度内密集分布着关键催化剂，足以推动股价重估。

值得注意的是，这份名单的构建逻辑紧密围绕'数据中心电力需求激增'与'全球 LNG 供应扩张'这两大宏观叙事展开，旨在捕捉传统能源转型过程中的结构性红利。

在油气勘探生产领域，、和三只个股被重点推荐。康菲石油的目标价设定为 146 美元，对应 15% 的总回报。高盛指出，随着 NFE、NFS、Port Arthur 和 Willow 四大核心增长项目陆续投产，康菲石油的自由现金流即将迎来拐点。公司计划削减 10 亿美元成本，并在长期油价 75 美元的假设下，实现每股自由现金流 20% 到 25% 的年复合增速。

资本回报方面，康菲石油目标在周期内返还 45% 的运营现金流，预计 2026 年下半年分配比例将接近 50%，以弥补上半年表现。Willow 项目的冬季施工与夏季模块海运是近期关键节点，首列火车预计于 2027 年初启动。西方石油的目标价为 69 美元，总回报 20%。该股于 8 月 30 日从持有上调至买入，并纳入美洲确信名单。其 2027 到 2028 年平均自由现金流收益率为 13%，优于大型同业平均的 11%。

公司致力于在 2030 年实现 40 亿美元增量可持续自由现金流，且主要债务目标 100 亿美元有望在 2027 年初达成。先进采收技术带来的超过 40 亿桶油当量资源机会，为现金流改善提供了坚实支撑。二叠纪资源的目标价为 27 美元，总回报 25%。高盛预计其 2025 到 2028 年每股自由现金流年复合增速约 20%。年初至今完成的 10.5 亿美元补强收购，使其 2027 到 2028 年平均自由现金流收益率达到 16%，高于同业平均的 13%。Waha 天然气定价改善及持续的地面游戏策略，进一步打开了上行空间。

电力与 LNG 板块的四只标的则直接受益于基础设施建设的浪潮。作为电网和数据中心建设的关键受益者，目标价高达 902 美元，总回报 29%。其电力业务占收入约 80%，通过收购 Cupertino、Dynamic Systems 和 Tri-City，已具备数据中心建设全价值链能力。高盛预计其到 2030 年收入年复合增速约 15%，765 千伏等大型输电项目将成为未来几年的关键驱动。的目标价为 147 美元，总回报 31%。由于北卡罗来纳州无州长选举，该公司相对绝缘于选举风险。

其数据中心管道规模达 15.4GW，其中 7.8GW 已签署 ESAs，5.2GW 在建。高盛预计 2026 年 FFO/债务比率约为 14.5%，长期目标为 15%，管理层有望在四季度电话会上将盈利指引从 5% 到 7% 上调。2027 年每股收益预测对应约 16 倍市盈率，与覆盖范围平均值持平。的目标价为 71 美元，总回报 30%。其与 的整合带来显著增长机会，IET 订单势头强劲，OFSE 业务盈利持久。