高盛花旗狂飙摩根大通失速：银行财报揭示利率高压下的经济暗流

据 Woofun AI 消息，美国四大银行财报呈现显著分化态势，高盛与业绩强劲，而摩根大通与富国银行则未达市场预期。尽管标普 500 指数期货对此反应平淡，但市场的反弹主要依赖于科技和能源行业，而非银行业。

周二公布的高盛财报显示，其每股收益高达 17.01 美元，远超分析师预期的 13.09 美元，增幅达 30%。这一亮眼表现主要得益于股票交易业务营收激增 72%，带动总营收同比增长 23% 至 186.8 亿美元。其中，为对冲基金等大型机构提供的股票交易服务贡献了 64.4 亿美元营收，债券交易业务则保持平稳。花旗集团同样表现优异，每股收益为 2.85 美元，高于预期的 2.65 美元，营收增长 8% 至 238 亿美元，创下过去十年第三季度最佳纪录。花旗股票交易业务营收增长 14%，客户经纪账户余额增长 40% 以上，债券交易业务营收也实现了 4% 的增长。

Woofun AI 整理数据显示，相比之下，摩根大通与富国银行面临较大压力。摩根大通每股收益为 5.75 美元，低于彭博统计的 5.92 美元共识预期，主要受 6.58 亿美元证券业务亏损拖累。其固定收益部门营收下降 4% 至 54 亿美元，导致股价盘前下跌约 3%。富国银行每股收益为 1.87 美元，虽略高于预期，但营收 218.7 亿美元仍低于预期 2.1%。其净利息收入为 125.2 亿美元，同样不及预期。这些业绩下滑反映了高利率环境对传统银行业务的冲击。

从结构上看，银行业盈利增长乏力已成为市场共识。 预计金融行业第三季度每股收益增长率仅为 3.0%，远低于标普 500 指数的 29.6%。尽管摩根大通第三季度每股收益预期自 6 月 30 日以来从 5.49 美元上调至 5.93 美元（FactSet，10 月 9 日），但整体估值仍偏低，预期市盈率仅为 14.3 倍。摩根大通首席执行官杰米·戴蒙警告称，庞大的财政赤字、居高不下的通胀、过高的资产价格、不断上升的利率以及地缘政治局势，正在对经济构成潜在威胁。 分析指出，若银行持续未达预期，将对市场产生负面影响。周三发布的通胀数据将成为检验经济韧性的关键指标，其重要性甚至超过银行财报本身。