73% 非营业转账：稳定币重塑支付

据 Woofun AI 消息，2026 年 10 月， 发布《The Always-On Dollar：Money for an Economy that Doesn't Close》（《全天候美元：为不打烊的经济提供货币》）报告，其底层研究由 Coinbase 委托 开展，结合链上数据、支付行业资料与情景模型，分析稳定币如何改善美元的转移、结算与资金使用效率。

全球商业已实现全天候运行，但支撑资金流动的基础设施仍受营业时间、节假日和处理批次约束，导致跨时区商业和个人汇款需要持续运转的支付网络。截至 2026 年 7 月 31 日的过去 12 个月，经过特定筛选的稳定币转账金额中，73% 发生在美国银行营业时间以外。

这一比例揭示了支付需求的时间分布：经济活动跨越时区，资金也需要具备跨越时区的流动能力。值得注意的是，该统计剔除了低于 1 美元的转账、自转账以及铸造和销毁活动，但仍包含自动化交易，并不等于全部来自个人汇款或企业贸易。美国银行非营业时间仍可能是其他地区正常开展商业活动的时间，这体现了全球需求与美国银行时间表之间的错位，不能全部解释为周末或深夜的紧急付款。稳定币提供了一条持续运行的链上转移路径，让美元计价资产能够在夜间、周末和节假日继续流动，解决了资金跟不上商业时间的问题。

对个人而言，支付效率的衡量方式是汇出一笔钱之后，家人最终能收到多少。报告以 200 美元汇款为例，比较了在 网络上转移 与传统汇款服务的费用。按照报告选取的费用口径，前者成本约为汇款金额的 1%，较传统服务的加权比较值低约 86%。换算下来，200 美元汇款的稳定币路径成本约为 2 美元；根据上述比例反推，传统比较值约为 14 美元，两者相差约 12 美元。对于长期、重复发生的家庭汇款，这种差异会不断累积，完成约 17 次同等规模的汇款后，节省的费用就可能接近另一笔 200 美元汇款。

但"便宜 86%"应当理解为特定网络、服务和费用假设下的比较结果，不能直接套用到所有国家和所有汇款路径。一笔实际汇款可能包括本币购入稳定币、链上转移、兑换收款地货币，以及提现到银行账户或现金等多个环节。链上手续费只是其中一部分，最终成本还取决于服务商收费、兑换价差和当地出入金条件。稳定币能否改善汇款体验，关键不只是链上转账便宜，还在于收款人能否方便、低成本地把它变成可使用的资金。真正值得比较的，是相同汇出金额下，收款人最终拿到多少钱，以及多久能够使用。

Woofun AI 整理数据显示，对企业而言，更快到账的价值在于减少资金等待。一家跨境经营的企业，即使账面上有足够资产，也可能因为货款尚未到账，无法及时支付供应商、运费或下一批采购款。为了应对这种时间差，企业通常需要保留现金缓冲，或者借助短期融资。报告指出，在其统计的 10 万美元及以上转账中，稳定币约有 97.7% 能够在一小时内到达目的地；对照的全球批发跨境电汇，约有一半达到这一时间标准。两组数据涉及不同系统与测量条件，更适合用来说明结算速度上的差异，不能据此概括两种支付方式的全部可靠性。尤其是，链上资产到达钱包，也不必然意味着收款企业已经完成本币兑换并拿到银行存款。

不过，减少资金等待时间的经营意义是清楚的。假设一家企业每天有 100 万美元收款，某项结算改进能够把平均资金在途时间从两天缩短至半天，那么在收款规模和其他条件不变的简化情况下，平均在途资金就可能减少约 150 万美元。结算提速不会直接创造销售收入，却可能降低维持同样经营规模所需的资金占用。对于利润率较低、周转频繁的企业，这种改善可能体现在更少的短期借款、更及时的供应商付款，以及更灵活的采购安排上。稳定币的企业价值，由此从"转账手续费更低"，延伸到了"营运资金更早恢复可用"。