105 项指标重塑香港：黄金与人民币生态五年蓝图

据 Woofun AI 消息，香港特区政府于 9 月 16 日正式公布《香港特别行政区经济和社会发展第一个五年规划（2026-2030 年）》，该规划作为特区首个五年发展蓝图，共设定 105 个关键指标，旨在通过系统性重构资本市场、大宗商品及财富管理生态，确立其在全球金融格局中的新定位。

在资本市场优化层面，规划明确围绕股票及债券两大核心市场展开制度升级，核心逻辑在于协助内地企业走出去及国际资本引进来，从而强化香港作为国家金融对外开放试验田的战略角色。为提升证券市场的深度、广度与流动性，规划提出加强上市制度的竞争力及提升证券市场基建的营运效率，重点支持内地及海外行业龙头和优质新兴产业企业赴港上市。

值得注意的是，深化香港交易所与前海股权交易中心对接合作被列为关键举措，旨在助力更多内地优质企业通过香港的上市平台对接国际资本市场，构建更加顺畅高效的上市服务通道。

同时，完善扩充金融市场互联互通机制成为拓展新兴领域的重要抓手，规划强调发挥投融资平台功能，推动与共建"一带一路"国家及全球南方等新兴经济体的经贸、金融与基础建设合作。在债券市场方面，优化国际债券市场被置于突出位置，通过推动更多内地机构投资香港债券市场，扩大"股票通""债券通""理财通""私募通"渠道和业务量，以增强市场活力。

此外，发展多元金融产品与风险管理工具亦被纳入规划，具体包括研究为回购交易设立中央对手方结算及完善场外衍生产品规管，以提升市场整体的风险抵御能力与交易效率。

Woofun AI 整理数据显示，规划在机构引进、人才建设与财富管理升级方面提出了详尽路径。吸引国际金融机构在香港设立区域总部或办事处成为首要任务，旨在支持金融机构以香港为区域基地。规划坚定支持亚洲基础设施投资银行等多边开发机构利用香港成熟的资本市场支持项目融资、发债、投资及财务管理的运作，并积极配合和支援亚洲基础设施投资银行在港设立的办事处的需要。在人才层面，加强国际金融人才培养与引进，通过完善专业资格衔接、实务培训及跨境交流机制，壮大具备国际视野与专业能力的金融人才队伍。

同时，加强金融机构建设和国际金融参与合作，深度参与区域以及全球金融发展进程。规划支持内地大型金融机构利用香港平台提升综合服务水平，助力内地金融机构加大在港资本投入，以香港为国际总部发展海外业务，发挥内地大型金融机构在港机构作为集团风险管理中心以及经营基地的作用。具体而言，支持内地银行、保险公司（尤其是国际化再保险公司）开拓国际市场，并发挥内地其他金融机构在港机构国际化经营窗口作用，进而发挥中资企业出海中转站作用。通过举办高水平金融盛事，深化国际交流及务实合作。在财富管理领域，香港将巩固全球领先跨境财富管理中心的地位，为全球主权基金、家族办公室在香港发展提供优质服务，强化香港管理内地与全球资产配置和财富管理的功能。为此，需完善监管和市场基础设施、壮大专业服务生态，积极推动家族办公室业务发展，优化基金、单一家族办公室和附带权益税制，驱动更多国际和内地家族资本及长期资金落户香港并扩大业务。

此外，扩大多元资产管理类别和产品选择，推动基金市场发展，例如另类资产基金和房地产投资信托基金等多元化资产管理工具，从而全面提升资产和财富管理的深度与广度。

大宗商品生态圈的建设以黄金为切入点，旨在构建大宗商品交易生态圈。规划要求全面推动黄金交易相关清算系统、仓储、供给和基础建设的协同发展，充分发挥黄金战略资产作用。长远对标国际主要黄金交易中心，实现软硬件双轨并行的发展格局，加速构建基础设施，为国际标准黄金交易提供高效可信的服务。全方位支援更多金商和金融机构落户香港，扩容增量，并全面提升香港黄金仓储量和精炼能力。

同时，强化本地人才培训，研究为黄金相关企业提供进一步优惠政策。深化本地与内地黄金市场合作，积极推进互联互通，建设一站式储存、交易、清算和服务中心，构建一体化的黄金生态圈。探讨发展人民币计价黄金市场、大宗商品市场，加强与上海黄金交易所和上海期货交易所等内地交易所合作，加大吸引国际投资者力度，增加人民币定价产品。

此外，香港还将统筹推动离岸人民币大宗商品交易创新突破。充分发挥香港作为伦敦金属交易所全球仓库网络许可交付地点的独特优势，带动更多大宗商品相关的交易、风险管理，以及融资等业务联动发展，探索打通其他投资工具需求的新路向，建设高效开放的大宗商品生态圈。进一步丰富香港人民币计价结算的大宗商品期货期权品种，鼓励和支持香港大宗商品现货交易使用人民币计价结算。发展人民币大宗商品交易，与内地市场错位互补发展，包括与前海联合交易中心协同合作，形成独特的竞争优势。

监管层与交易所高层对规划的落地表现出高度共识。香港证监会主席黄天祐表示，鉴于《规划》及《2026 年施政报告》对香港的未来发展意义重大，证监会董事局于即将举行的月会上，将探讨证监会可如何进一步支持落实行政长官蓝图中的重点措施，当中包括强化香港作为全球离岸人民币业务枢纽和国际资产及财富管理中心的功能，并提升香港资本市场的深度、广度和竞争力。香港交易所集团行政总裁陈翊庭则表示，香港交易所将继续积极推进各项战略举措，聚焦四大策略方向，包括：拓展离岸人民币资产、固定收益、货币及大宗商品生态圈；深化二级市场生态圈的广度和深度；提升香港作为国际融资平台的竞争力；以及运用科技赋能金融市场基础设施。陈翊庭指出，通过落实这些策略方向，致力吸引更多全球长期资本、支持优质企业发展、推进人民币国际化，以及提升市场风险管理能力，从而构建更稳健和更具活力的金融市场，巩固提升香港作为领先国际金融中心的地位。

这一系列举措标志着香港在新一轮全球金融竞争中，正从单纯的通道型枢纽向具备深度定价权与资源配置能力的综合金融中心转型。