Anthropic IPO 散户配额两成，戴蒙亲自领军

据 Woofun AI 消息，AI 巨头 的首次公开发行（IPO）筹备工作已进入关键阶段，其核心特征在于对散户投资人的高度开放性，（）被确认为美国市场散户股票销售的主导银行，这一安排标志着传统金融巨头在 AI 资产证券化进程中的深度介入。

在配售结构与高管动向方面，Anthropic 考虑将此次 IPO 总股数约 15% 到 20% 配给散户投资人，尽管具体比例仍在讨论中且可能调整，但这一区间已显示出公司对零售市场的重视。摩根大通执行长戴蒙（）预计将亲自参与该行对散户投资人的推介活动，这种高层级的直接参与在大型科技 IPO 中较为罕见。

与此同时，海外散户部分由（）统筹，其业务范围覆盖澳洲、加拿大、日本、英国、瑞士与部分欧洲经济区国家，形成了美欧澳日多点开花的全球散户销售网络。

值得注意的是，摩根大通此前也负责了 的散户推介，当时戴蒙在全美约 90 个据点向高净值客户说明上市计划，根据彭博报道，SpaceX 862 亿美元的 IPO 最终吸引超过 1,000 亿美元的散户认购需求，这一历史案例为 Anthropic 的散户销售提供了强有力的信心支撑与操作范本，显示出顶级投行在动员零售资金方面的强大能力与成熟经验，也暗示了 Anthropic 可能复制这一成功模式以确保发行规模与市场热度。

监管文件与承销团结构的细节进一步揭示了此次 IPO 的复杂性与合规严谨度。Anthropic 于 10 月 26 日向美国证券交易委员会（SEC）公开提交了 S-1 注册文件，该文件已写入部分海外散户发行的具体安排。文件明确指出，公司将在部分欧洲经济区国家，用另一份公开说明书向非专业投资人发行 A 类普通股；瑞士的公开发行则适用同一份经德国联邦金融监理局（BaFin）核准的说明书；澳洲地区则另以向澳洲证券投资委员会（ASIC）申报的说明书进行公开发行。

尽管 S-1 没有写出散户配售比例，发行股数与价格也都还是空白，但承销团的阵容已经清晰呈现。S-1 列出的承销代表是（）与（），摩根大通与花旗排在承销团名单第三、第四位，其后还有巴克莱、富国证券、美银证券等机构。

Woofun AI 整理市场数据显示，这种由高盛和摩根士丹利领衔，摩根大通和花旗作为主要承销商，并辅以巴克莱、富国证券、美银证券等顶级投行组成的承销团结构，不仅确保了强大的分销能力，也反映了市场对 Anthropic 资产质量的高度认可与争夺，这种多层级的承销架构旨在分散风险并最大化全球资本市场的覆盖面，为后续的定价与配售奠定坚实基础。

市场估值与历史对标为投资者提供了重要的参考坐标。Anthropic 申请以股票代号 在纳斯达克挂牌，S-1 揭露的上半年营收与亏损数据可参考链新闻先前报导。彭博先前报导指出，投资人给出的潜在估值在 1.4 万亿到 1.5 万亿美元之间，最高可能达到 1.75 万亿美元，这一估值区间反映了市场对 AI 行业长期增长潜力的乐观预期以及对 Anthropic 技术护城河的定价。与 SpaceX 的案例相比，SpaceX 的 IPO 规模为 862 亿美元，而 Anthropic 的潜在估值高达 1.4 兆到 1.5 兆美元，甚至可能达到 1.75 兆美元，这意味著 Anthropic 的市值潜力远超 SpaceX，成为科技史上最具规模的 IPO 之一。