黄仁勋辞职引爆芯片危机，12 月加息概率破 85%

据 Woofun AI 消息，（）深陷通奸与间谍行为丑闻，叠加美国通胀数据强劲推升美联储加息预期，道琼斯、纳斯达克 100 及标普 500 指数本周持续承压。市场焦点迅速转向周三发布的美联储会议纪要，该文件将揭示官员在上次会议中的辩论细节，并为 12 月政策走向提供关键线索。此前，凯文·沃什（）团队决定维持利率不变，仅两名官员提议上调 0.25%。

然而，最新经济数据显示上个月新增就业 16.5 万人，失业率降至 4.1%，通胀仍处高位，促使预测市场中 12 月加息概率大幅攀升。芝加哥商品交易所（）FedWatch 工具显示，加息 25 基点的可能性已突破 85%。

与此同时，美国债券收益率强劲反弹，10 年期收益率升至 5.12%，5 年期达到 4.95%，进一步压缩股市估值空间。

Woofun AI 整理数据显示，本周另一核心变量是人工智能巨头 Anthropic 的首次公开募股（IPO）。该公司预计以 1.5 万亿美元估值筹集数十亿美元，有望成为仅次于 （）的史上第二大 IPO。

尽管瑞·达利欧和肯·格里芬等专家警告 AI 泡沫可能破裂，但此次 IPO 将为 OpenAI 等类似公司上市树立标杆。值得注意的是，英伟达、、 等因早期大额投资 Anthropic，将从此次资本化进程中直接受益。

然而，AI 板块的情绪正经历剧烈分化，投资者在期待技术红利的同时，亦对估值泡沫保持高度警惕。Anthropic 的上市表现将成为检验市场是否愿意为高估值 AI 资产买单的关键试金石，其定价策略与认购热度将直接影响整个科技板块的风险偏好。

英伟达方面的动荡无疑是上周最重大的黑天鹅事件。CEO 黄仁勋因与涉嫌为中国从事间谍活动的人员存在不正当关系而宣布辞职。更深层的风险在于，Culper Research 指出，由 Alice Huang 掌控的 Megaspeed 公司曾协助向中国出售英伟达 AI 芯片。

这一指控直接触动了美国国家安全神经，促使两党议员加速推进旨在遏制敏感芯片对华销售的法案。立法者不仅希望限制先进 AI 芯片出口，更试图赋予国会权力，审查甚至否决特朗普政府已批准的芯片销售计划。政策层面的收紧意味着英伟达未来对华业务将面临更严峻的法律与合规壁垒，其供应链安全与市场准入前景变得极度不确定。

展望本周，市场还需消化周末美国机场混乱局面及美伊冲突升级的地缘政治风险。此外，英伟达、家得宝、、和 等权重股的财报表现将决定指数短期走势。若英伟达财报不及预期，叠加政策制裁利空，可能引发科技股二次探底。

从结构上看，宏观紧缩预期与微观企业治理危机正在形成共振，投资者需在流动性收紧与地缘不确定性中寻找新的平衡点。这是继 2022 年加息周期以来，美股面临的最复杂的多重压力测试，任何单一变量的恶化都可能打破脆弱的市场均衡。