Derive
DRV评级 B+DeFi衍生品期权2021 成立
Derive 是一个期权自动做市商 (AMM)，允许交易者根据流动性池买卖加密货币期权。 流动性提供者 (LP) 将 sUSD（一种稳定币）存入特定资产的 Derive 做市商保险库 (MMV) 之一。 这种流动性用于为金库指定的资产（例如 ETH 做市商 Vault LP 在 ETH 上报价期权）建立双向（买入和卖出）期权市场。 LP 将流动性存入金库，以赚取交易期权时支付的费用。 交易者使用 Derive 交易期权。 他们既可以从 MMV 购买期权，也可以向 MMV 出售期权。 交易者向 LP 支付费用（以做市价差的形式），作为对其流动性的补偿。
DRV 价格$0.1584-3.90% (24H)
流通市值$158.35M
FDV完全稀释估值（Fully Diluted Valuation）：代币全部解锁流通后的总市值 = 当前价 × 最大供应量；与流通市值差距越大，未来解锁抛压越大。$74.47M
01
项目档案
Project ProfileWOOFUN AI基于历史内容
综合判断B+ · 细分赛道强项目 · Derive 属于期权赛道中较成熟的 DeFi AMM 项目，产品定位清晰，技术与市场叙事都具备一定稀缺性；但期权交易天然更偏专业用户，增长与流动性深度仍是核心考验。
Derive 的最大优势在于把期权交易做成链上 AMM，产品结构清晰，适合承接 DeFi 衍生品的专业需求，并且已获得多家知名机构支持。主要风险在于期权赛道用户门槛高、流动性和交易深度对增长影响极大，若市场波动与活跃度不足，收入弹性会受限。
AI 看多论点· 5
- 期权 AMM 定位明确，赛道差异化强
- 支持在 Arbitrum 和 Optimism 上运行，具备多链可达性
- 已上线 Kraken、Gate.io、CoinEx，交易可见度较好
- 获得 ParaFi、Framework 等机构支持，融资背景扎实
- 面向专业衍生品需求，产品壁垒高于普通 DeFi 协议
AI 看空论点· 3
- 期权产品偏专业，普通用户教育成本高
- 流动性深度和做市效率决定体验，扩张难度较大
- 赛道受市场波动影响明显，低波动期活跃度可能下降
4/ 5.0 综合
技术架构4.7
市场表现4.4
社区活跃3.6
代币经济3.8
团队背景4.1
代币集中度3
02
投融资历程
Funding History5 轮 · $6.8M
融资轮次5
融资总额$6.8M
最新轮次--
最新融资日期2026-02-03
03
团队
Team3 位成员
AI 团队画像分析执行力 8.2 / 10
团队由三位联合创始人组成，结构偏产品与协议执行导向，其中 Jake Fitzgerald 兼任产品负责人，说明项目重视产品落地与用户体验。融资方包含多家头部加密机构，外部资源与行业背书较强。
Michael Spain
联合创始人Derive 联合创始人
Jake Fitzgerald
联合创始人兼产品负责人Derive 联合创始人兼产品负责人
Meta
Nick Forster
联合创始人Derive 联合创始人
Susquehanna
MetaSusquehanna
04
产品代币
Product & TokenDRV
价格$0.1584
流通市值$158.35M
FDV完全稀释估值（Fully Diluted Valuation）：代币全部解锁流通后的总市值 = 当前价 × 最大供应量；与流通市值差距越大，未来解锁抛压越大。$237.59M
24h 交易量$4.54M
DRV 是 Derive 的原生代币，主要用于协议治理、质押激励以及生态系统内的抵押品。用户可以通过质押 DRV 参与协议治理决策，并分享交易手续费。Derive 构建了以期权 AMM 为核心的产品矩阵，通过流动性金库（MMV）为交易者提供双向期权报价，形成了“交易者-流动性提供者-代币持有者”的闭环生态。
治理与质押highcoin_projectscoingecko_categories
期权 AMM
允许交易者通过流动性池买卖加密货币期权，提供双向报价。
high做市商保险库 (MMV)
流动性提供者存入稳定币赚取期权交易点差与手续费激励。
high永续合约交易
提供高效、低延迟的链上永续合约交易服务，丰富衍生品矩阵。
highDerive L3
基于 Superchain 架构构建的专用链，提升交易吞吐量并降低成本。
medium05
代币解锁详情
Token UnlockLinear + Cliff 解锁
76.88%已解锁
已解锁76.88%
已锁定（线性释放中）23.12%
未追踪0.00%
近期解锁活动
线性
1.62MDRV线性
1.62MDRV线性
1.62MDRV解锁时间表
单位：DRV · 数据更新于 2026-09-03 03:00:00分配情况已解锁价值法定货币
Market Makers30M$2.66M
Ethena Foundation27.18M$2.41M
Circulating & Vested580M$51.45M
Ecosystem & Community54.58M$4.84M
分配情况已解锁价值法定货币
Foundation27.8M$2.47M
Team13.57M$1.2M
Airdrop80M$7.1M
解锁市值
$109.9M
解锁流通量
769.63M DRV
代币分配
总供应 1.5B DRV1.5BDRV 总供应
资产配置总已解锁进度
Market Makers2.00%2.00%
Ethena Foundation3.33%0.99%
Circulating & Vested38.67%38.67%
Ecosystem & Community13.33%2.59%
Foundation2.00%1.24%
Team2.00%0.49%
Airdrop5.33%5.33%
06
生态网络
Ecosystem
暂无生态数据
07
链上数据
On-chain Data实时由 ChainIntel 链上分析模型生成
日均交易量$423.6K90D +68.1%
协议锁仓 TVL$162.13M
活跃交易地址--
衍生品市占率--
从链上数据来看，该项目的资金锁仓规模表现相对稳定，在同类期权协议中占有一席之地。然而，其每日交易活跃度与用户规模增长呈现疲态，日活跃交易地址数偏低，导致整体交易量难以突破。在去中心化衍生品市场的整体份额中，该项目依然处于长尾区间，未来亟需通过生态激励或新产品上线来打破用户增长瓶颈。
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