净利 1310 亿难阻跌 6.5%，长鑫存储遭美债与 AI 双重杀跌

据 Woofun AI 消息，长鑫存储股价周一逆势下跌 6.5%，这一跌幅主要归因于美国市场芯片股的抛售潮向亚洲蔓延。尽管公司基本面出现显著改善，但宏观层面的恐慌情绪依然主导了短期交易行为，导致亚洲市场未能幸免于难。

长鑫存储的基本面反转迹象明确，其周五发布的财报显示，预计 2025 年前九个月净利润至少为 1310 亿元人民币（约合 196 亿美元），这与去年同期的 52.8 亿元人民币亏损形成鲜明对比。营收方面，前九个月指引在 2650 亿至 2700 亿元人民币之间。公司指出，自 2025 年下半年起，人工智能领域的快速发展导致动态随机存取存储器芯片供不应求，价格持续上涨。

Woofun AI 整理数据显示，Counterpoint Research 统计表明，第二季度长鑫存储在全球 DRAM 营收份额升至 10%，是去年同期的两倍多；相比之下，SK 海力士的份额从 39% 降至 25%。

此外，上周关于长鑫存储在更密集型的 DRAM 设计方面取得进展的消息，已对竞争对手股价造成压力。

全球市场的连锁反应加剧了波动。周五纳斯达克综合指数下跌超过 2%，标普 500 指数下跌 1.1%，遭遇 6 月以来最糟糕一周，主因是华尔街对依赖债务资金进行人工智能研发的担忧及预期中的更快加息举措。

这种疲软蔓延至亚洲，首尔韩国综合指数下跌 3.2%，三星电子和 SK 海力士盘中跌幅均超 4%；东京日经 225 指数下跌约 2%。中国人工智能初创企业 推出的新模型也加剧了压力，引发对长鑫存储内存芯片需求的疑虑。上周，外国投资者对芯片制造企业的抛售推动韩国综合指数下跌 14.5%，但周一外资转为净买入状态，使开盘跌幅缩小一半。

市场展望取决于外资对核心权重股的持续态度。三星电子和 SK 海力士约占韩国综合指数权重的一半，其表现直接关联指数走势。周一外资的净买入行为虽暂时缓解了抛压，但能否持续将最终反映投资者在面对人工智能研发相关担忧时的真实风险偏好。这是继美股科技股震荡后，亚洲半导体板块面临的又一次信心考验。