AI 与 Token 双核驱动：重塑万亿金融新格局

据 Woofun AI 消息，云计算与移动互联网已不再是推动金融服务变革的主要力量，智能 Token 与价值 Token 正式接棒。这一范式转移标志着金融核心从移动优先转向以 AI 模型处理和生成信息、链上代币代表资产价值的双核驱动时代。当旧有理念普及为行业日常，新的业务方向正围绕决策、记录与客户形态的重构展开，旨在争夺全球最大利润池中的万亿市值空白。

十年前，移动优先、云计算以及用 API 取代银行网点等理念，让金融科技与传统银行业截然不同。如今，这些做法已成为全球所有金融公司的基本标配。当创新方向演变为行业日常，金融科技作为独立投资类别的独特性逐渐消解，但其赢家仍在新的有利因素推动下成长。移动互联网让客户口袋中多了一台电脑，云计算则提供了更快、更便宜的基础设施，使金融公司首次能从原本难以盈利的群体中获利。

这种成本削减与赢家通吃的逻辑，奠定了当前格局的基础。

新的金融业务与投资方向，正围绕三项根本性变化形成。首先，决策从电子表格转向 AI 模型，而模型运行依赖 Token 进行计算。其次，原本仅存在于一家企业内部的记录，如今以 Token 形式存在于共享账本上，实现各方共用。最后，客户形态正在演变，从手持手机的人类用户转变为拥有钱包的 Agent。这三项变化共同构成了后金融科技时代的核心架构，重新定义了金融产品的决策、记录与服务渠道。

这场竞争争夺的是全球最大的利润池。2025 年，银行业创造的净利润超过其他任何行业，金融业以市值计算是全球第二大行业。然而，波士顿咨询公司（BCG）估计，金融科技在其中的占比仅约 4%。即将成为首家市值达到万亿美元的银行，但以现代技术为基础的金融公司，尚未有一家接近这一规模。

这一巨大的市值空白，预示着首家以 AI 和 Token 为核心的万亿美元金融公司即将诞生，其基础将完全不同于传统银行的资产负债表与牌照优势。

金融科技死于成功，其大幅削减了传统银行依赖网点、纸质文件和电话服务所产生的成本。凭借移动优先模式， 已拥有 1.4 亿客户。根据第二季度财报，每月服务一名客户的成本为 1 美元，平均能从每名客户获得 17.10 美元收入。相比之下，大型银行每名零售客户每年大约带来 350 美元收入，但服务成本高出数倍，利润主要来自交叉销售与整体业务。、Nubank、、 和 仍能在未来多年保持复利式增长，尽管金融科技作为独立类别可能走到尽头，但其中的赢家将在新范式下成长为史上最大公司。

Woofun AI 整理数据显示，资本风向标显示，风投正从传统金融转向 AI 领域。金融科技在全球风险投资股权交易中的占比，从 2021 年的 14.5% 降至 2025 年的 12.3%。

与此同时，金融科技融资交易中投向 AI 公司的比例，却从约 10% 升至 70% 至 80%。新增的风投资金如今优先投向 AI，这反映了市场对下一代金融基础设施的价值重估。决策、记录与服务渠道的历史演进，正在被 AI 模型、Token 与 Agent 重新定义，每一项金融产品都包含这三部分，而它们正处于剧烈变革之中。

在 19 世纪，银行网点经理凭个人判断为贷款定价，写入纸质账本，客户通过网点找到他。此后，决策方式从个人判断转向人借助电子表格，再转向基础模型与人协作。记录从纸质账本转向数据库，再转向 Token。服务渠道从网点转向手机，再转向 Agent。智能 Token 是 AI 参与决策的基本单位，用于完成计算任务，但模型输出存在不确定性。价值 Token 则是记录货币或资产价值的基本单位，如价值 1 美元的 或 ，由美元或美元等价资产按 1∶1 提供储备支持。