印度执法局突击搜查 CoinDCX，指控其借币安违规跨境交易

据 Woofun AI 消息，印度执法局对本土头部交易所发起突击行动，矛头直指 与 ，核心指控在于这两家平台被指利用 等海外交易所进行违规跨境交易。此次执法不仅针对具体的资金流动路径，更深层地触及了印度加密货币行业长期存在的合规灰色地带，监管层试图通过切断本土平台与境外流动性提供商的直接联系，来重新确立对资本外流的控制力。

这一动作标志着印度监管机构从被动监测转向主动打击，旨在彻底清理那些游走在《外汇管理法》边缘的金融操作模式，其背后折射出的是主权货币管制与全球加密市场互联互通之间的激烈博弈。

值得注意的是，此次行动并非孤立事件，而是针对整个行业生态链的一次系统性梳理，反映出监管当局对于任何可能绕过国家金融防火墙的行为都采取了零容忍的态度，这对于依赖全球流动性支撑的本土交易所而言，无疑是一次严峻的压力测试。

Woofun AI 整理数据显示，此次执法行动的细节揭示了复杂的违规操作链条。2026 年 11 月 4 日至 2026 年 11 月 5 日，执法局官员在班加罗尔搜查了三个关键场所，分别隶属于 CoinDCX 的母公司 以及运营 India 的 。

行动的法律依据是印度的《外汇管理法》，官方文件中明确指出，此案涉及大规模的未经授权的跨境金融交易，交易标的不仅包括加密货币衍生品，还涵盖了现实世界资产对应的 token。涉案金额高达数千亿卢比，按照 1 美元约等于 95 卢比的汇率换算，这意味着巨大的资本流动规模。

在涉嫌的转账操作方式上，调查小组指出，CoinDCX 的用户先将卢比存入平台，这些卢比随后被转换成与美元挂钩的稳定币 ，进而被发送到包括 Binance、、、 在内的多个海外平台，从而巧妙地规避了印度的外汇管制规定。

对于现货交易部分，执法局称 CoinDCX 利用了一家总部位于哥斯达黎加的公司名义开设的账户将 USDT 转往国外，该机构认定这家公司只是一个'空壳实体'，并认为实际交易是通过 CoinDCX 的应用编程接口（API）直接完成的。

这种技术层面的直连操作，使得资金流向难以被传统银行系统追踪。在期货和期权产品方面，执法局提出了类似指控，指出当用户下单后，CoinDCX 会在海外平台开立对应仓位并在境外完成结算，实质上是将交易执行环节完全外包给了不受印度法律管辖的实体。

此外，执法局还披露了 CoinDCX 代币化股票交易的违规路径，称其是通过去中心化交易平台 进行的，而且该交易所还以稳定币的形式向海外平台支付了数百千万卢比的手续费，进一步证实了资金外流的规模与频率。Delta Exchange India 也面临同样的指控，执法局称，Delta 的许多衍生品及代币化股票交易在到达境外平台之前都要经过 CoinDCX 的中转，而且 Delta 还向海外的关联机构支付了数百千万卢比。该机构强调，这两家公司的产品似乎都违反了印度证券交易委员会（SEBI）和印度储备银行（RBI）制定的规则，构成了对现有金融监管体系的双重挑战。

从结构上看，这种通过 API 直连境外交易所并进行法币与稳定币兑换的模式，虽然在技术上提高了交易效率，但在法律层面上却构成了严重的违规，因为它绕过了印度严格的外汇审批流程，使得大量资本能够以加密货币的形式自由流出，这对国家的汇率稳定和国际收支平衡构成了潜在威胁。